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突发!央行刚刚宣布重大消息 没买房的人要小心了
类型:楼市要闻  日期:2017-12-15  浏览:2630 次  评论:查看评论
如市场预期,美联储今日决定,将联邦基金目标利率区间由1.0%-1.25%上调到1.25%-1.50%。至此美联储今年共三次加息,自2015年12月以来的第五次加息。出乎意料的是,就在今天早晨九点四十七分,在央行的官网上我们会发现央行“悄然”上调了逆回购和MLF操作利率!
 
本文主要内容:
 
1、刚刚,美联储宣布加息
2、央行再次跟随美联储“变相加息”
3、央行为何此时选择“变相加息”?
4、央行“变相加息”的影响
5、美国加息,中国跟不跟?有何影响?
 
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刚刚,美联储宣布加息
 
北京时间12月14日凌晨3点,美联储宣布加息25个基点,利率区间上调到1.25%-1.50%。这是美国年内第3次加息,宣告美国货币政策进一步紧缩!
 
美联储还预期2018年将加息三次,明年年底联邦基金利率中值为2.125%。
 
美联储主席耶伦在会后举行新闻发布会,这是她任期内最后一次以美联储主席的身份主持这场活动,明年2月份她将正式离任。她认为,美国股市2017年已经涨了很多,美国典型的资产价格偏高,未来渐进式紧缩受到保证。
 
就在这次加息之前,本月2日,美国参议院通过了特朗普的税改法案,预示着高达1.4万亿美元的减税计划如愿成行,同时9月份美联储还宣布了缩表。三件大事叠加,宣布美国将开启“加息+缩表+减税”爆表时代!
 
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央行再次跟随美联储“变相加息”
 
时隔9个月,央行再次跟随美联储“加息”。
 
就在今天早晨九点四十七分,央行上调了逆回购和MLF操作利率。也就是央行追随美联储年内第三次变相加息了。
 
央行分别上调公开市场7天、28天期逆回购中标利率至2.5%、2.8%,此前分别为2.45%、2.75%,为今年3月来首次。此次MLF操作利率3.25%,上次为3.20%。
 
 
央行跟进美联储“加息”并非年内首次。此前美联储分别在去年12月份、今年3月份和今年6月份加息三次,前两次中国央行均上调了操作利率,也大规模投放了MLF,但第三次仅超额续作MLF,并未跟随上调公开市场利率。
 
 
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为何此时选择“变相加息”?
 
央行:利率上行符合市场供求
 
央行负责人表示:公开市场操作利率是通过央行招标、交易对手投标产生的,本身就是市场化的利率。岁末年初银行体系流动性需求较强,公开市场操作投标倍数较高,利率随行就市上行是反映市场供求的结果,同时也是市场对美联储刚刚加息的正常反应。
 
此次央行逆回购、MLF利率上行幅度小于市场预期。但客观上仍有利于市场主体形成合理的利率预期,避免金融机构过度加杠杆和扩张广义信贷,对控制宏观杠杆率也可起到一定的作用。
 
 
实际上,无论是美联储的公开市场操作,还是人民银行过去长达二十年的公开市场操作,大部分时间中标利率都是动态变化的。若公开市场操作利率不能体现市场供求有上有下,会造成市场套利和定价扭曲。
 
目前货币市场利率显著高于公开市场操作利率,此次公开市场操作利率小幅上行可适度收窄二者之间的利差,有助于修复市场扭曲,理顺货币政策传导机制。
 
人民银行将灵活开展公开市场操作
 
央行还表示,考虑到岁末年初银行体系流动性需求增强,人民银行将灵活开展公开市场操作,保障银行体系合理的季节性流动性需求。
 
 
10月底以来人民银行已通过28天期、2个月期逆回购提供了8700亿元跨年资金,随着年末临近将合理搭配7天期、14天期逆回购等品种继续提供跨年资金。
 
同时,在12月6日续作1880亿元MLF基础上,12月14日再开展2880亿元1年期MLF操作,对冲月内到期后加量投放1010亿元流动性,显著高于11月份80亿元的增量。
 
此外,预计12月份财政因素将净供给流动性超过1万亿元,明年初普惠金融降准措施落地将释放长期流动性3000亿元左右。
 
对于2018年春节前主要商业银行因现金大量投放而产生的流动性需求,人民银行也已作了安排。总的来看,银行体系跨年、跨春节流动性供应是有保障的。
 
4
央行“变相加息”有何影响
 
相关分析认为,今日央行MLF操作利率上调5bp。从市场角度出发,目前货币政策仍是“不松不紧”的基调,在货币市场和债券收益率已经较高的情况下,并不在意于进一步抬高市场利率,但也不会明显转松,因为仍需要保持去杠杆的政策环境。
 
央行对MLF的调整对商业银行的影响整体偏负面。而加息对债市的影响最直接,债市可能走熊,但有可能逼出部分理财资金转向股市。对房地产市场而言,加息的影响可能最大,既加大房企的融资成本,又加大购房者的成本,对过热地区房价或有降温作用。
 
在加息周期下,高杠杆和利率敏感性部门将受到较大冲击,比如债市、房地产、资金密集行业等。加息有利于人民币币值稳定,币值稳则经济稳,因此,间接加息对经济的影响偏正面。
 
5
美国加息“紧箍咒”下,中国跟不跟?
 
一般来讲,加息后人民币会贬值,去美国旅游就需要花更多的钱;中国股市可能会下跌,很多人可能会血本无归;房价可能会下跌…
 
当然,现在还不知道中国到底会不会加息,所以分成两种可能性分析。
 
第一种,如果央行加息,楼市影响有多大?
 
小房企融资压力变大
 
加息对小房企的影响最为明显,这类企业比较急于回笼资金,但加息后买房门槛变高,接盘的人少了。
 
现在,本来房企的各种资金流都已经被切断,不让发债,银行严格控制给房企贷款,各种信托、理财产品也不让进入房地产领域。
 
房企要想能够融到钱,只能靠高利息的各种法外渠道。这要是一加息,各种渠道的融资成本也会水涨船高。
 
另外,加息后银行会加强风险控制,造成小企业的贷款渠道变少,资金压力增加,大房企财大气粗,受加息影响较小。
 
普通人买房成本增加
 
加息给购房人的最直接影响就是购房成本增加,如果利率维持上浮,对经济能力有限的人来说可谓是雪上加霜。
 
一旦加息,购房者的买房贷款利率也会升高,月供压力会更大,会把一部分购房者挡在门外。
 
炒房客资金链变紧
 
这类人通常养着多套房,每月要还好几个房子的贷款,遇到加息会增加每月的养房支出,整个资金链变紧,除非能出售几套房子,否则很有可能出现断供。
 
第二种,如果央行不加息,楼市将如何走?
 
理论上讲,美元加息,即使中国不加息,国内房价也会有下降的风险。理由也很简单,美元加息了,资本都外流出去了,楼市的资金就更少了,那房价就下来了。
 
不过,现实情况有时候并不是这样,比如从2008年起,美国已经加了5次息了,但中国房价还是一路上涨。
 
理由也很简单,美国加息对中国房市来说是外因,主导房价走势的真正力量是政府调控的决心。
 
但美国这次加息可能不一样了,尽管是外因,但它起到了催化剂的作用,在房价上涨周期,这种作用的效果不大,但在房价下跌周期,效果就会被放大。
 
尽管中国现在有外汇管制,但美元加息之后,一些土豪和大公司会选择全球的资源配置,他们会想方设法的把资金转移出去。
 
这对很多前期炒作氛围比较浓厚的城市来说不是好消息,比如厦门、合肥、郑州以及一线城市周边,这些区域房价可能会有更明显的下降。
 
综上,不管央行加不加息,美国加息对中国楼市都是坏消息。
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